Na rynku kredytowym mamy do czynienia z tzw. asymetrią informacji. Bank udzielając kredytu nie ma pełnej informacji o kredytobiorcy. W efekcie na rynku pojawia się ryzyko nadużycia polegające na tym, że kredytobiorca zaangażuje kredyt w działalność, która nie gwarantuje spłaty kredytu. Na rynku kredytowym z uwagi na asymetrię informacji pojawia się SELEKCJA NEGATYWNA, która polega na tym, że kredytobiorcy, których działalność spowoduje wzrost ryzyka są tymi, którzy najbardziej aktywnie ubiegają się o kredyt.
Kierunki wpływu:
² za pośrednictwem kredytowym:
↑MS powoduje wzrost depozytów bankowych, to powoduje powiększenie poziomu udzielonych kredytów, kredytów tym samym wpływa na zakres działalności inwestycyjnej, co powoduje wzrost PKB.
² za pośrednictwem bilansowym:
↑MS powoduje wzrost kursów akcji, a to powoduje, że wartość firm wzrośnie (wartość netto), to powoduje, że poprawia się zdolność kredytowa, a to powoduje, że na rynku zmniejsza się selekcja negatywna, zmniejsza się ryzyko nadużycia, to powoduje wzrost skłonności do udzielania kredytów i obniża się stopa oprocentowania kredytów: ↑skłonności kredytowej przy jednoczesnym ↓st.% zwiększy akcję kredytową i spowoduje ↑PKB.
² za pośrednictwem strumienia pieniądza:
↑MS może powodować obniżenie nominalnej ST.%, to powoduje spadek kosztów finansowych, finansowych tym samym spowoduje spadek wypływów pieniądza – wzrost poziomu płynności finansowej firm, a to powoduje poprawę zdolności kredytowej firm, obniżenie selekcji negatywnej, obniżenie ryzyka nadużycia, a tym samym wzrost skłonności kredytowej przy jednoczesnym spadku ST.% kredytów – rozszerzenie działalności inwestycyjnej i operacyjnej – wzrost PKB
² za pośrednictwem poziomu cen:
↑MS – wzrost ogólnego poziomu cen – spadek realnego poziomu zobowiązań (aktywa majątkowe firmy nie ulegają zmniejszeniu) - ↑realnej wartości netto - ↑poziomu zdolności kredytowej – obniża się ryzyko nadużyć itd…
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz